وارن بافيت - ق يختار الأسهم على المدى الطويل

مات دويرون من الداخل القرد توفر المواد القائمة على الأدلة ذات جودة عالية لإعلام المستثمرين الأفراد حول تعقيدات الاستثمار. في الداخل القرد، ونحن تتبع الفصلية 13F برادة من مئات من صناديق التحوط والمستثمرين، بما في ذلك مرموقين آخرين، بطبيعة الحال، وارن بافيت الصورة بيركشاير هاثاواي BRK. A، + 1.00٪. لقد وجدت أن المعلومات الواردة في هذه الإيداعات يمكن أن تكون مفيدة في تطوير استراتيجيات الاستثمار؛ على سبيل المثال، وأسهم الشركات الصغيرة الأكثر شعبية بين صناديق التحوط كسب متوسط ​​عائد الزائدة من 18 نقطة مئوية سنويا (معرفة المزيد عن استراتيجيتنا الشركات الصغيرة). بعض من أكبر المقتنيات بافيت في هذا الوقت هي المواقف التي كان قد اشترى خلال العامين الماضيين، ولكن بالنسبة للجزء الأكبر فهو مستثمر طويل الأجل. قراءة لدينا اتخاذ خطوات سريعة على مواقع أكبر خمس في أحدث 13F محفظة بافيت الذي بيركشاير كانت تمتلك على الأقل 1000000000 $ للفي نهاية عام 2010 (أو رؤية قائمة كاملة من اللقطات أسهم الشركة القابضة على مر الزمن). لفترة طويلة، وكوكا كولا KO، كان واحدا من الأسهم المفضلة بافيت، ومثال كلاسيكي للسهم المستهلك أن يكسب باستمرار قسط العلامة التجارية الكبيرة + 1.40٪؛ واحدة من المساهمات بافيت لنظرية قيمة الاستثمار هو أن قوة العلامة التجارية يجب أن تعطى قدرا كبيرا من وزنه مقارنة مع مقاييس القيمة الكمية من الأسهم. ومع ذلك، والحرف كوكا كولا حاليا في 22 مرة وراء الأرباح، لذلك لا يبدو أن جاذبية في الوقت الحالي. ذكرت مؤسسة ترست بيل وميليندا غيتس موقف أكثر من 34 مليون سهم في 13F إيداعه الخاصة. ويلز فارغو WFC، كانت + 1.28٪ احدة من أهم اللقطات الأسهم بيركشاير في بداية عام 2011، والآن أكبر موقف الشركة القابضة بعد إضافة المزيد من الأسهم منذ ذلك الوقت. وتبلغ قيمة البنك بعلاوة كبيرة للكتاب، مع نسبة P / B 1.6. في حين مضاعفات أرباحها منخفضة من حيث القيمة المطلقة (في حدود 11-12)، والبنوك الكبيرة الأخرى مثل جيه بي مورغان تشيس JPM، + 1.45٪ وسيتي جروب C، + 0.98٪ قد يكون أفضل القيم. فيشر لإدارة الأصول الملياردير كين فيشر المملوكة تزيد قيمتها على 600 مليون $ من كل من جي بي مورغان تشيس ويلز فارغو في بداية أبريل. حافظت بافيت حصة من ما يزيد قليلا على 150 مليون سهم في أمريكان إكسبريس AXP، + 0.65٪ خلال العامين الماضيين. أمريكان إكسبريس ينمو ببطء. في الربع الثاني من عام 2013، وكانت عائداتها تصل 2٪ فقط مقابل العام السابق حيث ارتفع صافي الدخل بنسبة 5٪. مع زائدة وP إلى الأمام / وفاق بين 18 و 14 على التوالي، والأسواق ويبدو أن التسعير في زيادة في معدلات نمو الأرباح خلال السنوات القليلة المقبلة. كشف جامكو المستثمرون ملكية 3.7 مليون سهم من بطاقة الائتمان / الخصم وخدمات السفر شركة في نهاية Q1. يدار هذا الصندوق من قبل الملياردير ماريو Gabelli. وقد شمل بيركشاير هاثاواي أيضا بروكتر جامبل PG، + 1.81٪ باعتبارها واحدة من أكبر معاول أسهمها مع تقديم أحدث التقارير موقف من نحو 53 مليون سهم. بروكتر جامبل هي شركة أخرى وهي مستقرة حاليا من حيث المالي لها، لكن مع التقييم الذي يتضمن بعض التحسينات المستقبلية في نصيب السهم من الارباح. على سبيل المثال، إلى الأمام P / E هو 18. وهو اللعب الدفاعي محتمل مع بيتا من 0.3 وتوزيعات الأرباح من 3٪. ساحة بيرشينج، الذي يديره الملياردير بيل أكمان. هو المساهم الرئيسي في شركة بروكتر جامبل آخر. ديفيد الدم. ستان Druckemiller. وستيف كوهين أيضا صاعد نحو ProcterGamble. على مدى العامين الماضيين زادت الشركة القابضة ما كان بالفعل موقعا هاما في وول مارت WMT، + 2.57٪ إلى ما مجموعه نحو 49 مليون سهم. في أحدث مبيعاتها الربع وصافي الدخل ارتفعت 1٪ فقط مقارنة مع نفس الفترة من العام المالي السابق، في ما كان ربع مقلق لغيرها من المتاجر الكبرى أيضا. بيتا منخفضة هنا كذلك (في 0.3) كما هو متوقع لمتاجر التجزئة الخصم. فيل جروس والقول المأثور إدارة رأس المال روبرت Atchinson المملوكة أقل قليلا من 3 مليون سهم وول مارت وفقا لايداع أن صناديق التحوط الأخير. عادت استراتيجية قبعة صغيرة من الداخل القرد 46.3٪ بين سبتمبر 2012 ويونيو 2013 مقابل 16.2٪ للمؤشر SP 500. نحاول الآن بالضغط على الرابط أعلاه. أكثر من اف